8,8K
подписчиков
108
подписок
● Инвестирую с 2006 года ● Автор стратегии в Т-Банке с 2022 ● 2 высших образования В своем блоге рассказываю про опыт успешных сделок и мнение о рынке. ✅ Бонусы https://t.me/+KS3z8DpNStg5YmVi
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Посты
Ролики
STRATEGIUM
25 июля в 10:01
С 1 АВГУСТА СНИЖАЕТСЯ КОМИССИЯ ЗА АВТОСЛЕДОВАНИЕ 📉
С 1 августа комиссия за следование во всех стратегиях будет снижена максимальных с 4% до 2% годовых.
Для подписчиков это означает снижение расходов в два раза: больше доходности стратегии будет оставаться на счёте клиента.
На мой взгляд, с такой комиссией автоследование становится заметно привлекательнее и сможет увереннее конкурировать с ПИФами и другими готовыми инвестпродуктами.
РосИнвест
+125,02%
STRATEGIUM
13 июля в 14:49
🚨 Парадокс 2026 года на рынке США: ставки вниз - пузырь вверх?
Друзья, вы замечали, насколько сюрреалистично выглядит текущее ралли на американском рынке? Индекс S&P 500 выдал феноменальный перформанс — его общая доходность фактически удвоилась всего за три года.
Знаете, как часто в истории рынки удваивались с такой скоростью *вне* периодов восстановления после жестких рецессий? Всего один раз. В конце 1990-х, прямо перед тем, как с треском лопнул пузырь доткомов.
Но есть один фундаментальный и очень пугающий парадокс, который отличает 2026 год от 1999-го. Тогда Алан Гринспен понимал, что рынок перегрет, и ФРС начала агрессивно повышать ставки, чтобы забрать у инвесторов «чашу с пуншем». Что делает Федрезерв сегодня? Ровно противоположное. Он продолжает снижать ставки, заливая костёр ИИ-эйфории тоннами ликвидности. Более того, с начала этого года баланс ФРС умудрился расшириться еще на $200 млрд.
🧐 Почему регулятор в упор не видит пузырь?
Многие винят чиновников в глупости, но правда куда прозаичнее: ФРС слепа к пузырям по своей структуре. У Центробанка США есть четкий двойной мандат: стабильная инфляция и максимальная занятость. Если сжать эти две переменные в один индикатор (Core CPI минус уровень безработицы), то текущая ставка выглядит для экономики вполне адекватной. А тут еще за последний месяц резко обвалились цены на нефть, что окончательно сняло с повестки риск экстренного повышения ставок.
Пока инфляция не бьет рекорды, а безработица в норме, ФРС просто не имеет права душить фондовый рынок. Регулятор начнет спасать систему только тогда, когда пузырь раздуется до таких масштабов, что его неизбежный взрыв станет угрозой для реального сектора. Но тогда, как мы знаем по 1929 или 2008 годам, будет уже слишком поздно.
📊 Концентрация на пределе: 1999 vs 2026
Если мы посмотрим на концентрацию капитала, становится по-настоящему неуютно. Прямо сейчас доля IT-сектора в общей капитализации рынка США достигла почти 40%. В пик безумия доткомов этот показатель составлял всего 33%.
Исторически такие перекосы (будь то железнодорожная мания 1800-х или японский пузырь 1980-х) никогда не заканчивались мягкой посадкой.
Однако есть важный нюанс, который держит этот рынок на плаву:
● В 1999 году IT-сектор занимал треть рынка, но генерировал всего 16% от общей прибыли компаний. Это была чистая спекуляция на ожиданиях.
● Сегодня технологические гиганты реально зарабатывают триллионы. Разрыв между их долей в капитализации и долей в реальных доходах минимален. Именно поэтому ФРС спокойна, а крупные корпоративные отчеты продолжают толкать котировки вверх.
🛠 Что со всем этим делать инвестору?
Главный вывод, к которому я прихожу, анализируя эти метрики: самая большая опасность сейчас — не то, что рынок вот-вот рухнет, а то, что крах откладывается. Пузырь ИИ продолжит надуваться и становиться еще дороже, утягивая за собой деньги скептиков.
В истории бывали периоды (например, июнь 1999 года), когда ФРС ужесточала политику, но индекс NASDAQ успевал удвоиться еще раз перед тем, как окончательно уйти на дно. Ралли на ликвидности может продолжаться гораздо дольше, чем кажется шортистам.
В краткосрочной перспективе сильные отчеты и дешевеющие деньги будут гнать Big Tech на новые исторические хаи. Но долгосрочно (на горизонте 7–10 лет) покупка акций по текущим мультипликаторам Шиллера (CAPE) практически гарантирует инвесторам околонулевую или даже отрицательную доходность.
Моя стратегия: я не пытаюсь шортить этот каток. В текущих реалиях разумно забирать краткосрочный апсайд, но параллельно диверсифицироваться. Часть прибыли нужно постепенно и безэмоционально парковать в защитные активы — физическое золото и кэш, чтобы в момент, когда ФРС наконец «прозреет», у вас было на что выкупать активы за бесценок.
А как вы действуете в этом ралли? Продолжаете добирать бигтехи или уже перекладываетесь в защитную гавань? 👇
SF
SFU6
753,08 пт
-0,74%
STRATEGIUM
13 июля в 10:16
5 ПРИЧИН, ПОЧЕМУ Я ПОКУПАЮ АКЦИИ «РОССЕТИ МОСКОВСКИЙ РЕГИОН» - мое мнение и анализ перспектив
Когда говорят о развитии искусственного интеллекта, обычно вспоминают производителей процессоров, разработчиков программного обеспечения и владельцев дата-центров.
Но есть вещь, без которой вся эта экономика просто не сможет работать, — электроэнергия. Причём её нужно не только произвести, но и передать потребителям, подключить новые объекты и постоянно расширять инфраструктуру.
Именно поэтому я покупаю на просадках акции «Россети Московский регион» и держу ее в своей стартегии . Расскажу о 5 причинах, почему эта компания может стать одним из бенефициаров роста энергопотребления в России .
1. МОСКВА ПРОДОЛЖАЕТ РАЗВИВАТЬСЯ
Компания обслуживает Москву и Моск. область — крупнейший экономический регион страны.
Здесь строятся жилые комплексы, склады, торговые центры, производственные площадки, дороги и другая инфраструктура. Каждый новый объект необходимо подключать к электросетям.
Чем активнее развивается регион, тем выше потенциальный объём передачи электроэнергии и количество технологических присоединений.
2. РОСТ ДАТА-ЦЕНТРОВ ТОЛЬКО НАЧИНАЕТСЯ
Искусственный интеллект, облачные сервисы, маркетплейсы, банки и государственные цифровые системы требуют всё больше вычислительных мощностей.
А дата-центры потребляют огромное количество электричества. Значительная часть российских ЦОДов располагается именно в Москве и Моск. области, рядом с крупнейшими компаниями и основными пользователями цифровых сервисов.
Получается, что развитие AI может приносить деньги не только производителям технологий, но и компаниям, которые обеспечивают всю эту инфраструктуру электроэнергией.
3. ЭЛЕКТРОСЕТИ НЕВОЗМОЖНО БЫСТРО ЗАМЕНИТЬ
У обычного бизнеса всегда есть риск, что появится сильный конкурент и заберёт часть клиентов.
В электросетевом комплексе всё иначе. Никто не станет строить вторую параллельную сеть только ради конкуренции с уже существующей. Это естественная монополия с огромной стоимостью инфраструктуры и очень высоким порогом входа.
Линии электропередачи и подстанции уже построены, а потребители физически подключены к системе компании.
4. КОМПАНИЯ ДЕЛИТСЯ ПРИБЫЛЬЮ С АКЦИОНЕРАМИ
Главная проблема головных «Россетей» — отсутствие дивидендов, огромная инвестпрограмма и риск размытия долей акционеров.
У «Россети МР» ситуация понятнее. Компания зарабатывает прибыль и направляет часть денег на дивиденды.
Для меня это важный момент: рост бизнеса здесь потенциально может отражаться не только в увеличении активов и выручки, но и в реальном денежном потоке для акционеров.
5. РЫНОК ПОКА НЕ СЧИТАЕТ ЭЛЕКТРОСЕТИ РАСТУЩЕЙ ОТРАСЛЬЮ
Многие инвесторы воспринимают сетевые компании как скучный регулируемый бизнес с большими капитальными затратами.
Но именно здесь может находиться основная возможность.
Рост дата-центров, роботизация, строительство новых предприятий и дальнейшая цифровизация экономики потребуют всё больше электричества и новых сетевых мощностей.
Если энергопотребление продолжит расти, рынок может начать оценивать такие компании уже не только как дивидендные истории, но и как инфраструктуру новой экономики.
Конечно, здесь остаются тарифное регулирование, крупная инвестпрограмма и зависимость дивидендов от решений менеджмента. Но для меня эти риски уже во многом понятны рынку, тогда как потенциальный рост потребления электроэнергии и ценность инфраструктуры могут быть ещё не полностью заложены в котировки.
Я рассматриваю как долгосрочную ставку на развитие Москвы и Моск. области, рост ЦОДов, промышленности и общей потребности экономики в электроэнергии.
Если электричество действительно станет одним из главных ресурсов новой технологической эпохи, сетевые компании могут оказаться среди её главных бенефициаров. Также для диверсификации накапливаю
Является моим мнением. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
А какое у вас мнение? пишите в комментах!
РосИнвест
+125,02%
MS
MSRS
1,5 ₽
+18,74%
FE
FEES
0,05 ₽
+15,17%
MR
MRKV
0,17 ₽
+15,65%
MR
MRKP
0,45 ₽
+16,18%
MR
MRKZ
0,11 ₽
+13,62%
STRATEGIUM
9 июля в 7:32
🤑 Россети - цифровизация сетевой мощности как скрытый долгосрочный драйвер
Сегодня в газете «Коммерсантъ» вышла знаковая статья под заголовком «Провода тянут на биржу». Речь идет об инициативе Минэкономразвития создать онлайн-площадку для торговли неиспользуемой сетевой мощностью. Куратором и оператором платформы предлагается сделать ПАО «Россети».
Давайте разберем эту новость с точки зрения фундаментального анализа и долгосрочных перспектив для акций холдинга. Без лишних эмоций разложим экономику процесса и поймем, почему это важный прецедент для сектора.
В чем суть проблемы и экономической реформы?
Исторически электросетевой комплекс России страдает от колоссального дисбаланса. С 2011 по 2021 год «Россети» ввели 122 ГВт заявленной мощности по договорам технологического присоединения. При этом фактический прирост потребления составил всего 9,5 ГВт. Огромный объем мощности зарезервирован крупными предприятиями «про запас» на бумаге, но физически не используется.
Ситуация начинает меняться, так как правительство последовательно продвигает внедрение механизма take-or-pay («бери или плати») для потребителей свыше 670 кВт. Новые правила обяжут бизнес оплачивать не фактическое потребление, а всю заявленную по договору максимальную мощность.
Для крупных заводов и строящихся объектов это означает резкий рост издержек. Онлайн-площадка, которую предлагает Минэкономики, призвана стать легальным вторичным рынком. Компании смогут переуступать свои излишки через «утилитарные цифровые права» (УЦП) в виде электронных сертификатов тем потребителям, которым эти объемы действительно необходимы (например, новым дата-центрам или промышленным кластерам).
Что это дает «Россетям» с точки зрения бизнеса?
Для электросетевого холдинга создание такого маркетплейса — однозначный стратегический позитив. Можно выделить несколько ключевых факторов влияния на финансовые показатели компании:
● Оптимизация капитальных затрат (CAPEX). Главная проблема инвестиционного кейса «Россетей» — это перманентно высокая инвестиционная программа, которая финансируется в том числе за счет заемных средств. Когда появляется новый крупный потребитель, компания часто вынуждена строить новые подстанции и линии, поскольку старые узлы юридически заняты «бумажным» резервом. Если этот резерв выйдет на вторичный онлайн-рынок, новые клиенты будут подключаться к уже существующей инфраструктуре. Это позволит компании сэкономить сотни миллиардов рублей капвложений.
● Формирование высокомаржинального комиссионного дохода. Выступая оператором цифровой платформы, «Россети» смогут монетизировать сам процесс переоформления и перераспределения мощностей через комиссии. Это фактически создание нового IT-сегмента внутри тяжелого инфраструктурного бизнеса.
● Повышение эффективности и полезного отпуска. Вывод замороженных мощностей в реальный оборот увеличит коммерческую загрузку существующих сетей, что положительно скажется на операционной выручке.
Резюме для долгосрочного инвестора
Для акций данная инициатива — важный шаг к трансформации бизнес-модели. Рынок традиционно закладывает в котировки «Россетей» риски неэффективного расходования капитала на избыточное строительство. Переход к рыночному перераспределению мощностей через цифровые инструменты напрямую бьет по этой системной проблеме.
РосИнвест
+125,02%
РосКапитал
-37,63%
ИнвестКапитал
-15,25%
FE
FEES
0,04 ₽
+18,1%
STRATEGIUM
2 июля в 11:37
💵 ПОЛУЧАЕМ ДИВИДЕНДЫ В СТРАТЕГИИ - график доходности стратегии временно просядет
Сегодня по Россети Волга прошла отсечка — день, после которого дивиденды получают только те, кто уже держит акцию. Дивиденд там 0,0212 ₽ на акцию — это около 10% к вчерашней цене 0,2125 ₽, доходность хорошая. Акция сегодня открылась с гэпом вниз ровно на размер этой выплаты — так и должно быть в день отсечки.
Из-за этого во время выплат дивов доходность стратегии будет выглядеть слабее, чем есть на самом деле. Деньги никуда не делись — дивиденды придут на счета стратегии в течение 2 недель, как обычно, и всё выровняется. Не паникуем и не удивляемся.
А вот по Россети Московский регион отсечка ещё впереди — реестр закрывают 3 июля, значит сегодня последний день, чтобы попасть в число получателей. Дивиденд там 0,1865 ₽ на акцию — почти 10,6% к текущей цене 1,7565 ₽, тоже отличная доходность. Значит, завтра акция откроется с похожим гэпом вниз — это тоже техническая история, а не повод переживать.
У меня в стратегии половина портфеля — дивидендные акции, и такие качели туда-сюда во время выплат дивов — часть нормальной работы стратегии. Через пару недель, когда деньги зачислят, будет видно полную картину.
РосИнвест
+125,02%
РосКапитал
-37,63%
ИнвестКапитал
-15,25%
MR
MRKV
0,2 ₽
+0,53%
MS
MSRS
1,76 ₽
+1,28%
STRATEGIUM
26 июня
ЦБ отозвал лицензию у АЛОР+ — и рынок вырос на 5%
Сегодня Банк России аннулировал депозитарную лицензию у АЛОР+. Причина — нарушения антисанкционного регулирования при операциях с ценными бумагами. По сути, регулятор обвинил депозитарий в несанкционированных продажах акций, принадлежащих нерезидентам.
На этом фоне индекс МосБиржи отскочил сегодня на 5,4%. Рынок воспринял это как сигнал, что такие продажи прекратятся и не будут заливать наш рынок
Совпадение с уровнями — интересное. Я давно говорил о сильной зоне поддержки в диапазоне 2 238–2255 пунктов. От неё цена дала хороший отскок.
Теперь ключевой вопрос: если мы закроем июнь и июль выше этой зоны, можно будет считать, что сработала EMA 200 — скользящая средняя за 200 дней, на которую ориентируются крупные фонды и управляющие. Это значимый технический уровень. Его удержание — сильный сигнал (не ИИР).
Следим за рынком и ситуацией в целом.
РосИнвест
+125,02%
РосКапитал
-37,63%
ИнвестКапитал
-15,25%
TM
TMOS@
5,51 ₽
+1,09%
STRATEGIUM
23 июня
ПОХОЖЕЕ ПАДЕНИЕ КАК СЕЙЧАС УЖЕ БЫЛО. И ВОТ ЧТО БЫЛО ПОТОМ!
АНАЛОГИИ 2014 → 2026
Текущее движение пока очень сильно напоминает то, что было с апреля 2011 по март 2014. Там тоже рынок очень сильно упал на 70% как в 2022, потом быстро отскочил как в 2023 году, потом долго и изматывающее снижался. После чего возобновился тренд вверх!
Посмотрите на график. Очень похоже.
Сегодня мы должны потрогать 200 месячную скользящую среднюю 2238-2258. Она удержала рынок даже в 2022 году. Есть шансы что удержит и сейчас.
Сейчас я бы уже не открывал шорты и не пытался продавать, так как мы вблизи ОЧЕНЬ СИЛЬНОЙ поддержки по скользящей средней (200). Есть большая вероятность отскока 10-15%.
Большинство акций: ГАЗПРОМ , Лукойл , ФСК и другие сейчас на очень привлекательных уровнях. В долгосрок цены очень хорошие, хотя понимаю что в моменте страшно покупать, но это всего лишь сейчас эмоции.
Впереди на горизонте 2 лет жду сырьевой цикл. Нефть, газ, золото, серебро - будут переоцениваться (кратно расти) за счет обесценивания доллара по отношению к другим валютам (А вот к рублю наоборот может быть - но для наших экспортеров это даже же еще лучше).
Почему доллар будет обесцениваться на мировой арене? Да потому что США не смогут и не захотят уменьшить госдолг сокращая свои расходы, и останется только обесценивание доллара (низкие ставки, печать денег). Такой трюк после 1945 года они уже делали.
И поэтому сейчас очень привлекательные уровни по нашим акциям с прицелом на такой сценарий. Наш рынок остается сырьевым, поэтому когда запустится сырьевой цикл - наш рынок вместе с сырьем будет переоценен кратно!
ЭТО МОЕ ВИДЕНИЕ НА 2-3 ГОДА! НЕ ИИР!
РосИнвест
+125,02%
IM
IMOEXF
2 282 пт
-2,1%
GA
GAZP
97,93 ₽
-5,86%
LK
LKOH
4 018,5 ₽
+15,43%
FE
FEES
0,05 ₽
+8,95%
STRATEGIUM
22 июня
Друзья, на рынке сейчас не простые времена. Многие из Вас, сегодня снимут розовые очки - это нормально. Рынок ничего нам не обязан. Но мы инвестируем в перспективные акции с хорошими устойчивыми бизнесами. Срок нашего инвестирования от 1 года (см. страницу стратегии)
Да, в моменте на эмоциях акции могут улетать вниз от своих фундаментальных значений. Главное в этот момент выдержать и не сломаться.
На рынке сегодня идут маржин-колы. Как правило, после такой ситуации происходит отскок/разворот.
РосИнвест
+125,02%
STRATEGIUM
8 июня
Психология рынка: на какой стадии мы сейчас? (ШПАРГАЛКА - сохрани себе)
Посмотрите на эту инфографику. Это классический цикл рыночных эмоций — от надежды и оптимизма на росте до паники, злости и депрессии на дне.
Мне кажется, сейчас мы находимся именно в той самой завершающей стадии — депрессия. Когда уже кажется, что рост невозможен, что всё, конец. Мы падаем 13 недель подряд. Настроение у большинства — «мои сбережения потеряны, рынок уже не будет расти».
Но вот что интересно: посмотрите на график. Депрессия — это одна из последних стадий перед разворотом. Именно здесь находится точка максимальной финансовой возможности.
Уберите эмоции и просто сопоставьте то, что чувствуете, с тем, что показывает эта схема. Эти паттерны работают уже десятилетиями.
Я считаю, что сегодня-завтра рынок имеет все шансы развернуться с отметок 2500-2510. Не гарантия — но по ощущениям и по картинке всё сходится. Дно может быть близко. Техническая картинка по многим бумагам - это подтверждает (уже очень долго падаем и как будто не видно позитива)
И вот главная ловушка дна: именно сейчас сильнее всего чешутся руки что-то сделать. Выйти. Зафиксировать убыток. Переложиться. А рынок как раз в этот момент разворачивается — и ты остаёшься ни с чем.
Моё мнение — сейчас лучшая стратегия это спокойно наблюдать. Не дёргаться. Дно — не время для импульсивных решений.
РосИнвест
+125,02%
РосКапитал
-37,63%
ИнвестКапитал
-15,25%
GA
GAZP
113,31 ₽
-18,64%
LK
LKOH
4 745 ₽
-2,24%
RO
ROSN
382,15 ₽
-8,7%
STRATEGIUM
4 июня
НОВОСТЬ ПОСЛЕДНЕГО ЧАСА - ПИСЬМО ОТ ЗЕЛЕНСКОГО
Под вечер 4 июня вышло открытое письмо Президента Украины к Президенту России.
Интересно, что практически сразу после появления письма российский рынок перестал снижаться и даже немного отскочил от минимумов дня. Голубые фишки и другие реагируют небольшим отскоком.
Разумеется, пока это лишь заявление и говорить о каких-либо договорённостях преждевременно. Однако рынок традиционно очень чувствителен к любым сигналам, связанным с потенциальной деэскалацией.
Дополнительный интерес вызывает и сегодняшнее заявление Кирилла Дмитриева о том, что в ближайшее время ожидаются контакты с американской стороной. Всё это вместе усилило надежды части инвесторов на возможное оживление переговорного процесса.
Завтра станет понятнее, насколько рынок действительно верит в этот сценарий. Если позитивное движение продолжится, значит участники торгов воспринимают эти сигналы всерьёз. Если нет — сегодняшний отскок останется лишь реакцией на громкие заголовки.
Пока же геополитика вновь остаётся главным драйвером российского рынка.
САМ ФАКТ ЧТО ЗЕЛЕНСКИЙ ПРЕДЛАГАЕТ ЗАКОНЧИТЬ ВОЙНУ - это ПОЗИТИВ для рынка. Ждем реакцию в пятницу. Есть шансы на хороший отскок рынка.
РосИнвест
+125,02%
РосКапитал
-37,63%
ИнвестКапитал
-15,25%
SB
SBER
322,56 ₽
-13,96%
RO
ROSN
394,8 ₽
-11,63%
STRATEGIUM
26 мая
ВТБ: дивиденды 9.71₽ и снова допка
Сегодня по ВТБ стало известно сразу 2 новости — и обе неприятные.
Первая: набсовет рекомендовал дивиденды за 2025 год — 9 рублей 71 копейка на акцию. ГОСА пройдёт 30 июня. Рынок ждал совсем другого. В итоге получили 9.71₽. Ожидания, как обычно, оказались намного выше реальности.
Вторая новость — ещё хуже. На том же ГОСА будет обсуждаться увеличение уставного капитала через размещение дополнительных обыкновенных акций. То есть снова допка, снова размывание акционеров. Каждый год — одно и то же.
Хорошо, что ни в стратегиях , ни в личном портфеле ВТБ у меня не было. Чутьё не подвело. Надеюсь, кто из подписчиков тоже стороной обошёл — тогда всё это проходит мимо.
РосИнвест
+125,02%
РосКапитал
-37,63%
ИнвестКапитал
-15,25%
VT
VTBR
81,34 ₽
-30,64%
STRATEGIUM
26 мая
📰 Россети Московский регион — дивиденды за 2025 год
Совет директоров сегодня рекомендовал 0,1865 ₽ на акцию. Дивидендная доходность — 10,3% от текущей цены. Для акций электросетевого сектора — хорошая цифра.
Отсечка — 3 июля.
Держим в стратегии — так что летом дивиденды уже придут подписчикам.
Те, кто подключился к стратегии более 1 года - мы покупали эту акцию на отметках 1,2 рубля (сейчас уже цена выше на 55%), то есть для нас это получается порядка 15% на вложенную изначально сумму. Те, кто присоединился к стратегии позже - Вы закупались этой акцией по ценам которые были на момент вашего присоединения.
Поэтому, я еще раз напоминаю, чтобы выжать максимум из эффективности стратегии необходимо быть в ней минимум от 1 года.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
РосИнвест
+125,02%
РосКапитал
-37,63%
ИнвестКапитал
-15,25%
MS
MSRS
1,85 ₽
-3,89%
STRATEGIUM
22 мая
📊 Итоги пятницы: штормовая неделя
Неделя выдалась нервная. В среду росли и падали, в четверг отскочили, а в пятницу снова вниз. Индекс МосБиржи опять под давлением, что сказалось и на стратегии. Тут 3 причины:
Первая — Марко Рубио заявил, что США выходят из переговорного процесса по Украине. Новость громкая, но рынок, на мой взгляд, уже закладывал это заранее. Помните: нефть в последнее время росла, а наш рынок — нет. Я как раз связываю это с тем, что инвесторы заранее учитывали риск выхода США из переговоров. Тем более после начала конфликта с Ираном было понятно, что Украина уйдёт для Вашингтона на второй план.
Вторая причина - ВСУ ударили дронами по колледжу. И Путин обратился к Министерству Обороны чтобы ответить на это должным образом. То есть это потенциальная экскалация. Какой будет ответ и к чему эт оприведет - посмотрим.
Третья причина — электросетевые компании. Минэкономразвития рекомендовал Россетям не платить дивиденды за 2025 год и направить средства на инвестпрограмму. В целом ничего нового — Путин ещё до 2026 года отменил дивиденды в пользу инвестиций. Но инвесторы всё равно надеялись, отсюда реакция -2%.
А вот настоящий удар пришёл от Россети Центр — они приняли решение заплатить дивиденд в 3 раза меньше, чем ожидалось. И это потянуло за собой всю отрасль. Наши Россети Московский регион в моменте падали на 8%.
Почему я спокоен? Россети Московский регион всегда отличались стабильной дивидендной политикой. Новость про Россети Центр их напрямую не касается. Плюс бумага была перегрета — коррекция чисто техническая. А низкая ликвидность усиливает любое движение: вышел один крупный игрок — и уже минус 8%. Это не паника, это механика.
Продолжаю держать позиции. Уровень 2600 по индексу — сильная поддержка, и я пока смотрю на рынок позитивно. Да, в моменте можем ещё просесть, но потенциал роста никуда не делся (не ИИР).
И отдельно — для тех, кто спрашивает: «Подключился 2 месяца назад, а результата нет». Друзья, в описании стратегии указан минимальный срок инвестирования — 1 год. Если вы ждёте доходность за 1-2 месяца, эта стратегия не для вас. Вы сами видите, как новости двигают рынок — предугадать их невозможно. В течение года результат может быть и нулевым, и даже минусовым. Но на горизонте 1 года моя доходность по стратегии — порядка 50-55%, и я ориентируюсь примерно на эту цифру (не ИИР).
Хороший момент для довнесения средств в стратегию — доводите сумму до 120000₽, как у автора стратегии.
РосИнвест
+125,02%
РосКапитал
-37,63%
ИнвестКапитал
-15,25%
FE
FEES
0,07 ₽
-20,73%
MR
MRKC
0,72 ₽
-6,14%
MS
MSRS
1,86 ₽
-4,41%
STRATEGIUM
19 мая
🚀 РОСТЕЛЕКОМ ЗАМАХНУЛСЯ НА ТРИЛЛИОН - РАЗБИРАЮ НОВУЮ СТРАТЕГИЮ КОМПАНИИ
Сегодня на ЦИПР-2026 Ростелеком наконец-то раскрыл карты — представил стратегию до 2030 года. И цифры там, мягко говоря, амбициозные.
Что обещают инвесторам:
📈 Выручка — более 1 трлн рублей уже по итогам 2027 года (а дальше — ещё больше) 💰 Чистая прибыль — рост в 3,5 раза к 2030 году vs 2025
💵 Дивидендный поток за 2026–2030 — в 2 раза выше, чем за прошлую пятилетку
📊 OIBDA margin удерживают на 37–38% — то есть растём не в ущерб рентабельности 🏦 Долг под контролем: чистый долг/OIBDA — не выше 2,5х 🛠 CAPEX/Выручка — не более 20%. Капдисциплина, а не стройка ради стройки
Главный сдвиг — в бизнес-модели. Ростелеком перестаёт быть «телекомом с проводами». Цифровой бизнес (ЦОДы, кибербез, облака, ПО Basis, цифровая медицина, смарт-ТВ на «Авроре») будет расти в среднем на 15% в год, а его доля в выручке вырастет с 30%+ до 40% к 2030. Телеком — просто база, источник кэша. Точка роста — «цифра».
📉 А что котировки? А ничего. 53,10 ₽ — рынок будто и не заметил. Ни эйфории, ни распродажи.
И вот тут интересно. Либо инвесторы уже всё это заложили в цену ещё с декабря (когда совет директоров стратегию утвердил), либо ждут — «обещать триллион» и «сделать триллион» в России последних лет это сильно разные истории. Память о невыполненных пятилетках жива.
Но если менеджмент Осеевского хотя бы наполовину докрутит обещанное — текущая цена будет выглядеть смешно уже через год-два.
Держу в стратегии данные акции. Возможно и в других стратегиях чуть позже прикупим.
А вы как — верите в цифровой разворот Ростелекома или «телеком есть телеком»? 👇
РосИнвест
+125,02%
РосКапитал
-37,63%
ИнвестКапитал
-15,25%
RT
RTKMP
56,25 ₽
-23,11%
RT
RTKM
53,06 ₽
-21,5%
STRATEGIUM
29 апреля
📊 Рынок под давлением: что происходит и как действуем
Сегодня рынок демонстрирует заметное снижение — такие движения в последние недели происходили нечасто. Снижение выглядит резким и по характеру похоже на срабатывание маржин-коллов: часть участников ранее заходила в ожидании роста, и сейчас происходит принудительное закрытие позиций.
Такие движения часто сопровождаются усилением давления вниз — рынок «выносит» слабые позиции перед следующим этапом.
Что это может означать
Подобные импульсные распродажи нередко возникают ближе к завершению коррекционного движения. Рынок как будто делает последний «заход вниз» перед тем, как стабилизироваться и перейти к росту.
Это не означает, что снижение уже полностью завершено — локально давление может сохраняться. Но по текущей динамике есть ощущение, что мы находимся близко к формированию дна.
Как действуем в стратегии на текущий момент:
✓ Позиции не сокращаем (после 8 недельного снижения, рынок обычно хорошо отскакивает в течении 1-2 недели)
✓ Панических продаж не делаем
✓ Работаем точечно — при необходимости перекладываемся в более сильные идеи
Если отдельные бумаги снижаются сильнее рынка без фундаментальных причин — это может быть возможностью для усиления позиций.
ВАЖНЫЙ АКЦЕНТ: Мы изначально работаем в рамках *среднесрочной и долгосрочной стратегии, а не краткосрочных спекуляций.
Текущие движения — это нормальная часть рынка. Просадки неизбежны и периодически возникают даже в растущем тренде.
ОЖИДАНИЯ: при отсутствии негативных фундаментальных факторов текущая динамика больше похожа на техническую коррекцию:
✓ срабатывают стопы
✓ усиливается давление со стороны алгоритмов
✓ снижается ликвидность на фоне паники
Базовый сценарий — восстановление рынка и движение выше к концу года.
Текущая просадка — это:
❗️ возможность спокойно пополнить счета стратегии и получить более выгодные цены входа
❗️ шанс довести капитал до уровня автора стратегии (ориентир: ~120 000 ₽)
❗️ точка, где важно сохранять дисциплину
В общем, сейчас ключевая задача — не поддаваться эмоциям. Такие фазы выглядят неприятно, но именно они часто формируют основу для последующего роста.
Рекомендуем не фокусироваться на ежедневных колебаниях — рынок стабилизируется, и движение продолжится.
НЕ ЯВЛЯЕТСЯ ИНДИВИДУАЛЬНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ РЕКОМЕНДАЦИЕЙ
РосИнвест
+125,02%
РосКапитал
-37,63%
ИнвестКапитал
-15,25%